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贝塔系数应用实例

    一般认为,最佳投资组合是使得组合的整体贝塔系数等于1,即与整个市场的贝塔系数相一致。

    1、组合一:

股票种类 成本(元) 贝塔系数
股票A 50000 0.7
股票B 70000 2
股票C 200000 1.5
合计 320000  

    组合贝塔系数=(50000X0.7+70000X2+200000X1.5)/(50000+70000+200000)=1.48

    2、组合二:

 

股票种类 成本(元) 贝塔系数
股票A 75000 0.6
股票B 15000 1.8
股票C 90000 1.2
合计 180000  

    组合贝塔系数=(75000X0.6+15000X1.8+90000X1.2)/(75000+15000+90000)=1

    3、根据组合理论比较这两种投资组合:

    组合一的贝塔系数>1:这种投资组合的风险大于市场总风险,因而不是最佳投资组合,应加以调整.

    组合二的贝塔系数=1:投资风险等于市场总风险,是理想的组合。

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